專訪中國保監(jiān)會副主席李克穆,不謀全局者不足以謀一域，保險業(yè)解決一系列發(fā)展問題的根本途徑是構建頂層設計
“提供更符合消費者需求的產(chǎn)品，不斷提高服務水平，將風險降低到最小程度，最終實現(xiàn)保護好消費者的目標?！?013年3月，新晉十二屆全國政協(xié)常務委員李克穆在“兩會”期間接受《財經(jīng)國家周刊》記者采訪時，如此詮釋保險業(yè)的“中國夢”。
16年前，李克穆被任命為國務院發(fā)展研究中心的“金融風潮跟蹤研究小組”組長，以應對當年的亞洲金融風暴。2002年李克穆任中國保監(jiān)會副主席后，經(jīng)歷了由美國次貸危機引發(fā)的全球金融海嘯。如此的工作經(jīng)歷，讓李克穆更具宏觀和國際視野。
兩次金融危機的經(jīng)歷讓李克穆對金融衍生品有了深刻的認識，尤其是美國金融危機下的保險業(yè)監(jiān)管帶來的警示。
他認為，金融衍生品實際上是依托一種投資機制來規(guī)避資金運作風險的金融工具，然而隨著時代的發(fā)展，金融衍生品日新月異，但良莠不齊。一旦對其監(jiān)管不利，投入到資本市場使用就會造成金融市場失控，從而加深金融危機，造成行業(yè)業(yè)績一落千丈，美國AIG保險公司就是一個典型例子。
所以李克穆強調(diào)，中國的保險業(yè)發(fā)展要吸取美國金融危機的經(jīng)驗教訓，積極審慎地推行金融衍生品，加強對金融衍生品的監(jiān)管力度，但該放手的時候也要適時而放手，從而規(guī)范金融行業(yè)健康發(fā)展，為保險業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展提供一個良好的金融環(huán)境。
而在監(jiān)管環(huán)節(jié)中最重要的是“任命一批合格的金融家和監(jiān)管者”，李克穆坦言，目前國際金融衍生產(chǎn)品設計日益復雜，就連華爾街資深的金融家都會陷入其中，不能自拔，中國的企業(yè)更應該在任用監(jiān)管者方面加強注意。
雖然目前中國經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展，商業(yè)保險也迎來快速增長的勢頭，但中國的資本市場還未成熟，保險業(yè)的發(fā)展中存在著不少漏洞。作為監(jiān)管部門的一員，李克穆提出：“風險問題要在發(fā)展的過程中進行防范，特別是要防范系統(tǒng)風險、區(qū)域性風險，讓商業(yè)保險健康地成長，迎來一種健康發(fā)展的局面，為國民經(jīng)濟、機構、個人發(fā)揮商業(yè)保險應有的作用?！?/p>
此外，保險業(yè)的險種也要順應時代發(fā)展，滿足社會發(fā)展的需求。
2013年的北京持續(xù)霧霾天氣，藍天和新鮮的空氣成為了奢侈品。李克穆多次強調(diào)了立法環(huán)境責任險的重要性。他認為，重金屬泄露治理成本高昂，“先發(fā)展后治理”的落后理念得不償失，要從源頭進行監(jiān)管，將環(huán)境責任險設置成強制險，讓污染者為污染行為買單，承擔應有的責任。
“不謀全局者不足以謀一域”。面對保險業(yè)的許多漏洞和不足，李克穆認為，保險業(yè)解決這些細節(jié)問題的根本途徑是構建頂層設計，試圖從全局來進行統(tǒng)籌規(guī)劃，以集中有效資源，高效快捷地實現(xiàn)目標。這其中就包含了借鑒外國經(jīng)驗教訓和結合中國實際國情設計。
他說：“保險業(yè)在中國社會經(jīng)濟發(fā)展中能夠發(fā)揮什么樣的作用，關鍵在于保險業(yè)的視野有多寬、有多遠，在于保險業(yè)能否根據(jù)國情不斷探索和實踐?！?/p>
審慎發(fā)展金融衍生品
《財經(jīng)國家周刊》：在今年“兩會”的政府工作報告以及金融業(yè)“十二五”規(guī)劃里，提出了對保險業(yè)的要求，從政策層來說，保監(jiān)會有哪些具體籌劃？李克穆：現(xiàn)在保監(jiān)會正在醞釀保險業(yè)的頂層設計。頂層設計與一般規(guī)劃不同，是配合目前國家的整體要求來做的。
主要是從根本點、從大局上研究保險業(yè)發(fā)展的總體框架和保險業(yè)監(jiān)管的總體思路。這樣的頂層設計需要在參考國情的基礎上，參照國際經(jīng)驗，特別要謹記國際金融危機的一些教訓。
這次國際金融危機是為全世界的金融業(yè)提了個醒。例如全球最著名的保險公司——美國AIG公司幾乎到了崩潰的邊緣，美國政府撥了近兩千億美元的救助款，到目前這場危機還沒有完全過去。
《財經(jīng)國家周刊》：此次金融危機，對金融衍生品的監(jiān)管帶來了哪些啟示？李克穆：還是舉一個例子，AIG的保險業(yè)務沒有發(fā)生大的問題，而問題出在了衍生產(chǎn)品上，即在操作CDS衍生產(chǎn)品（注：信用違約合同，一種保險衍生品）的時候發(fā)生了重大問題。
時任美聯(lián)儲主席格林斯潘在卸任后回顧這一時期，提出了對于金融產(chǎn)品美國基本沒有監(jiān)管是個失誤。財政部長鮑爾森在《懸崖邊緣》書中也講到，從現(xiàn)在看，美國的金融監(jiān)管充滿漏洞。
當年美國號稱全世界的金融老師，事后卻發(fā)現(xiàn)其金融監(jiān)管充滿漏洞，而且很大的漏洞源于金融衍生產(chǎn)品的監(jiān)管失控。所以我們保監(jiān)會可以據(jù)此總結經(jīng)驗，即對于金融衍生產(chǎn)品的推進，要積極和審慎并重。
《財經(jīng)國家周刊》：如何積極和審慎地推進衍生產(chǎn)品，并進行有效監(jiān)管呢？李克穆：現(xiàn)在保監(jiān)會對于金融衍生產(chǎn)品是有嚴格管控的。比如說最近對于保險產(chǎn)品，我們也允許其介入衍生產(chǎn)品的領域，但是每一項要堅持審核或備案，因為我們非常關注保險資金的運用，這關系到保險業(yè)的興衰。
在全球化的今天，該開放還是要開放，但開放的過程要適當把控。對于衍生產(chǎn)品，我們要堅持“積極推進”和“審慎監(jiān)管”并重的思路。
如何避免金融危機中所發(fā)生的金融衍生產(chǎn)品問題，這是很關鍵的。金融危機前，金融衍生產(chǎn)品日新月異，有時候一周就能發(fā)明出好幾個，這些匆忙上陣的衍生產(chǎn)品為國際金融帶來了很多災難。
如剛提到的CDS。我記得有次在一個會議上，一個投行的專家跳起來說：
“這個產(chǎn)品害死人！”另外一個專家說：“如果我沒有記錯，這個產(chǎn)品就是你發(fā)明的。”那位專家愣住了，因為他發(fā)明了太多產(chǎn)品，自己都記不清了。
因此，我國要吸取經(jīng)驗教訓，在衍生產(chǎn)品領域內(nèi)，一要審慎推進；二要結合具體的中國國情；三要任命一批合格的金融監(jiān)管者。
國際金融衍生產(chǎn)品設計非常復雜，華爾街資深的金融家都會陷入其中，中國的企業(yè)更應該注意。走出國門要進行資金操作，沒有合格的金融專家是絕對不行的。
《財經(jīng)國家周刊》：保監(jiān)會的派出機構目前僅到經(jīng)濟單列市，未來是否有增加派出機構的計劃？
李克穆：保險監(jiān)管與保險公司的日常運作有很大關系。在一些保險業(yè)務較多的地區(qū)，保監(jiān)會的派出機構延伸到市級，作為試點建設。
試點是否進行推廣要視情況而定。我們需要先偵察一下，看發(fā)展情況再決定下一步。
建設保險退出機制
《財經(jīng)國家周刊》：隨著保險業(yè)的發(fā)展和監(jiān)管體系的健全，償付能力不足的公司越來越少，但依然存在。甚至有些公司長期償付能力不足，監(jiān)管層怎么看待這一問題？
李克穆：償付能力是保險公司是否健康運作的一個非常關鍵的指標。
保險業(yè)償付能力不足的情況曾一度比較嚴重。不過，現(xiàn)在大的保險公司上市以后，償付能力有了好轉，僅有少數(shù)公司還存在償付能力不足的問題，通常保監(jiān)會會督促這些公司采取措施，提高償付能力。
如果該公司長期償付能力不足，保監(jiān)會就會通過限制公司相關業(yè)務活動來約束其行為，譬如限制其增開分支機構；限制其廣告宣傳投入。只有該公司在補足償付能力之后再繼續(xù)開展業(yè)務。
《財經(jīng)國家周刊》：保險業(yè)有沒有退出機制？
李克穆：如果公司彌補不了償付能力，走向嚴重的財務問題，它可能就會走向終結。銀行、證券、保險都有這個問題，任何一個企業(yè)一定是有生有死、優(yōu)勝劣汰。
截至目前，保險業(yè)內(nèi)現(xiàn)在有150多家保險公司，也進入了一個兼并重組的階段，這是一個優(yōu)勝劣汰的過程，會增強一些保險公司的實力，也是準入退出機制的一種新表現(xiàn)。
《財經(jīng)國家周刊》：您如何看待金融混業(yè)這一現(xiàn)象？
李克穆：目前幾家大公司已經(jīng)開始金融混業(yè)，包括平安集團。它的銀行業(yè)務和保險業(yè)務已經(jīng)不相上下。這種情況之下，我認為還是優(yōu)先采取分業(yè)監(jiān)管。即一家集團有銀行、證券、保險三個分公司，那么這三個分公司就應該接受銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會的分別監(jiān)管。
但問題在于誰來監(jiān)管其控股母公司。目前我國暫時采取“出身論”的方法。比如平安，它是保險公司出身，并且其保險占有相當?shù)谋戎兀杂杀１O(jiān)會來監(jiān)管。
《財經(jīng)國家周刊》：如何看待央企跨界到金融的做法？
李克穆：這樣的現(xiàn)象很普遍。國際上很多大型集團都建造了屬于自己的金融板塊，我國也不例外。比如中石油、中石化等央企過去主要是成立財務公司，現(xiàn)在業(yè)務越來越廣泛，甚至設立了保險公司，且實力還比較強。這些屬于企業(yè)自身的戰(zhàn)略決策。
從監(jiān)管層來講，在企業(yè)提出申請以后，我們核準時看它是否符合監(jiān)管要求標準。對于其專業(yè)性來說，這是戰(zhàn)略性投資，央企可以找金融業(yè)人才來經(jīng)營。監(jiān)管層希望他們能夠?qū)徤鞯亟?jīng)營。
