2月17日，中國交建發(fā)布公告稱，公司根據(jù)發(fā)行人和聯(lián)席主承銷商根據(jù)網(wǎng)下網(wǎng)上申購情況，并綜合考慮發(fā)行人基本面、所處行業(yè)、H股股價、可比公司估值水平等因素，確定本次發(fā)行價格為5.40元/股。作為年內(nèi)滬深股市首只大盤藍籌新股，中國交建創(chuàng)造了一項新紀錄――2005年實施IPO詢價制度以來首次由主承銷商包銷的新股。
根據(jù)初步詢價的情況來看，價格區(qū)間下限5.0元的申購倍數(shù)對應網(wǎng)下發(fā)行規(guī)模的3.04倍，上限5.4元的申購倍數(shù)對應網(wǎng)下發(fā)行規(guī)模的1.16倍。中國交建表示，累計投標階段出現(xiàn)5.4元申購不足可能是由于部分投資者受自身資金等因素影響，同時根據(jù)預估的配售比例進行策略調(diào)整。
中國交建此前承諾募集資金不超過50億元，此次中國交建發(fā)行規(guī)?？s減至約13.50億股。較初始發(fā)行規(guī)模16億股縮減超過15%，其中戰(zhàn)略投資者最終認購1.85億股，網(wǎng)上發(fā)行4.13億股，網(wǎng)下發(fā)行2.25億股。
聯(lián)席主承銷商中銀國際證券、國泰君安和中信證券包銷約1億股。自此，中國交建是2005年實施首次公開募股（IPO）詢價制度以來首次出現(xiàn)主承銷商包銷現(xiàn)象的案例。主承銷商們似乎對于包銷行為也有自己的考慮，主承銷商承諾鎖定期為3個月，鎖定期自本次網(wǎng)上發(fā)行的股票在上海證券交易所上市交易之日起開始計算。
一位券商分析師在接受《證券日報》記者采訪時表示，此次中國交建的新股發(fā)行具有兩個明顯特點，第一是以超低的市盈率進行發(fā)售；第二采取限制發(fā)行額度與發(fā)行數(shù)量的方式進行新股發(fā)行。在保證了融資額度達到要求的同時也保障了承銷商的成本能夠控制在他們所能承受的范圍內(nèi)，不會給承銷商帶來巨大的損失。而中國交建的發(fā)行價格不妨可以看做是新股發(fā)行“三高”問題趨于緩解的開端，今后還是需要觀察市場的反應。
